Les produits structurés sont des instruments financiers de plus en plus prisés par les investisseurs souhaitant combiner rendement, protection du capital et diversification. Toutefois, ces solutions d’investissement restent complexes et nécessitent une bonne compréhension avant toute souscription. Décryptage de leur fonctionnement et de leurs risques par le cabinet LB Gestion Privée.
Qu’est-ce qu’un produit structuré ?
Un produit structuré est un instrument financier conçu par une banque ou un établissement financier, combinant plusieurs actifs financiers (obligations, actions, indices, devises) dans une seule et même enveloppe. Il vise à offrir un rendement potentiel tout en intégrant des mécanismes de protection partielle ou totale du capital.
Les produits structurés sont généralement composés de deux éléments :
Une partie obligataire : Elle assure une protection du capital, totale ou partielle, à l’échéance du produit.
Une partie optionnelle : Elle permet de capter la performance d’un sous-jacent (indice boursier, action, panier d’actifs, etc.).
Pourquoi investir dans un produit structuré ?
1. Un compromis entre rendement et protection du capital
Les produits structurés sont conçus pour offrir un potentiel de rendement attractif, tout en limitant les risques grâce à des mécanismes de protection du capital. Selon le type de produit, l’investisseur peut récupérer tout ou partie de son investissement initial en fonction des conditions du marché.
2. Une diversification du portefeuille
Grâce à leur structure, ces produits permettent d’accéder à des classes d’actifs variées (indices boursiers, matières premières, obligations) et de diversifier son portefeuille sans devoir investir directement sur les marchés.
3. Une adaptation aux différents profils d’investisseurs
Il existe une grande variété de produits structurés, certains étant adaptés aux investisseurs prudents, tandis que d’autres ciblent des profils plus dynamiques à la recherche de performances accrues.
Quels sont les risques des produits structurés ?
1. Un capital qui n’est pas toujours garanti
Si certains produits structurés offrent une protection totale du capital, d’autres ne garantissent qu’une protection partielle, voire aucune, en cas de forte baisse du marché sous-jacent.
2. Une complexité à bien comprendre
Les conditions de performance et de remboursement sont souvent complexes, avec des formules incluant des barrières de protection, des coupons conditionnels et des mécanismes de remboursement anticipé.
3. Un risque de liquidité
Contrairement aux actions classiques, les produits structurés ont une échéance fixe et sont rarement négociables sur le marché secondaire. L’investisseur doit être prêt à immobiliser son capital jusqu’à la date de maturité.
4. Une dépendance à l’émetteur
La solidité financière de la banque émettrice est un critère clé : en cas de faillite de l’émetteur, l’investisseur peut perdre tout ou partie de son capital investi.
Comment bien choisir un produit structuré ?
1. Déterminer son profil de risque
Avant d’investir, il est essentiel d’évaluer son appétence au risque, son horizon d’investissement et ses objectifs de rendement.
2. Comprendre le fonctionnement du produit
Il est crucial de bien lire les documents fournis par l’émetteur, notamment la documentation financière expliquant :
Les conditions de remboursement.
Les scénarios de performance.
Les frais éventuels et la fiscalité appliquée.
3. Privilégier un émetteur fiable
La solidité financière de la banque émettrice est un facteur déterminant pour limiter le risque de défaut.
4. Diversifier ses investissements
Comme tout produit financier, il est recommandé de ne pas allouer l’ensemble de son capital aux produits structurés mais de les intégrer dans une stratégie d’investissement diversifiée.
Conclusion
Les produits structurés sont des instruments financiers intéressants pour les investisseurs recherchant un compromis entre sécurité et performance. Toutefois, leur complexité et leurs risques impliquent une compréhension approfondie avant toute souscription. Il est recommandé de se faire accompagner par un conseiller en gestion de patrimoine pour choisir le produit structuré le plus adapté à ses objectifs.
Vous souhaitez en savoir plus sur les produits structurés ? N’hésitez pas à contacter votre Conseiller en Gestion de Patrimoine.
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